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上一篇   下一篇 2019年11月27日 上一期  下一期
俊海视野
完善公司治理要靠什么
刘俊海

  

  

  

  十九届四中全会就全面推进国家治理现代化作出了全面部署,并强调“深化国有企业改革,完善中国特色现代企业制度”“健全支持民营经济、外商投资企业发展的法治环境”“健全以职工代表大会为基本形式的企事业单位民主管理制度,探索企业职工参与管理的有效方式,保障职工群众的知情权、参与权、表达权、监督权,维护职工合法权益”。

  公司是市场经济的核心细胞与核心商事主体。公司是就业增加、经济增长、科学创新、技术进步、财税增加、民富国强、社会和谐的发动机,是稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期的压舱石。公司是推进供给侧结构性改革、推动高质量经济发展、建设现代化经济体系的重要主体。因此,完善公司治理是推进国家治理现代化的重要微观基础。

  有人认为,“公司治理是个筐,什么都往里装”。其实,公司治理特指确保公司管理层对股东和利益相关者诚信勤勉、促进公司基业长青、创造股东价值,并担当社会道义的哲学理念、制度安排和商业实践。公司治理也有良莠之别。

  我国公司治理制度有后发优势。1993年公司法出台后,绝大多数公司普遍建立了股东会、董事会、监事会、董事长、总经理与独立董事等现代公司治理机构。我国公司治理机构数量非常齐备,超越了许多国家和地区。美国有独立董事,但无监事会;德国虽有监事会,但无独立董事。而我国上市公司既有独立董事,也有监事会。

  遗憾的是,有名无实是我国公司治理的老大难问题。有机构未必有机能。控制股东、实际控制人与公司之间不透明、不公允的关联交易尚未得到根本遏制,高管的激励与约束机制同时疲软,信息披露不透明,中小股东权益保护存在短板。有的高管履职能力薄弱,相关会议缺乏记录,问责机制不畅通。有的股东会、董事会、监事会运作不规范。有些公司用印权限及范围无章可循。董事高管不忠诚、不勤勉的道德风险屡见不鲜,既包括明火执仗的侵占与挪用公司资金,也包括打着契约旗号的不公允的关联交易。

  近年来,公司治理失灵案例层出不穷。企业家落马入刑大多源于公司治理不完善。中石油董事长蒋洁敏与华融资产管理公司董事长赖小民的落马,说明国有企业公司存在“仔卖爷田不心疼”的普遍现象;因毒奶粉事件而臭名昭著的三鹿公司的破产其实是公司治理的破产;长春生物制药董事长高俊芳入刑,则说明了疫苗行业的公司治理堪忧;安邦保险董事长吴小晖被判处职务侵占罪与集资诈骗罪,说明民营金融机构尚未成为自觉信仰与敬畏法治规则的贵族企业。这一长串公司治理失败案例可一直列下去。公司治理失灵、失败的故事每天都在发生。

  国民经济的质量最终取决于经济细胞的质量。完善公司治理有助于提升全社会经济细胞的活跃度、健康度与免疫力,降低公司夭折率,提高公司成功率,进而释放市场活力,拉动经济增长。公司治理水平的高低直接关系到股东的价值投资,关系到公司的竞争力,更关系到民族经济的竞争力。

  完善公司治理,不能只靠好运气,好制度比好运气更靠谱。好制度既包括自上而下的外生法律规则,也包括自下而上的内生法律规则。前者如公司法;后者如公司章程与股东协议。有了好制度,好人不甘、不敢也不愿堕落,坏人干坏事很难得逞。即使偶尔得逞,也要承受惨痛的法律制裁。没有好制度,有些公司会陷入人存业兴、人亡企息的怪圈。因此,好制度比好人更靠得住。

  好人(包括伯乐与千里马)对公司良治很重要。好人越受褒奖、越受尊重、越得气场,好人就越来越多,坏人就越来越少,越来越孤立,最终被淘汰。好人与好制度相辅相成,若由好人落实好制度更是锦上添花。

  大道无形。有形的好制度只约束一群人,而无形的好文化影响数千年。因此,既要完善公司治理制度,还要弘扬核心价值观,打造透明、诚信、创新、负责的公司治理文化与社会氛围。

  一言以蔽之,公司良治既靠好制度,也靠好人和好文化。三样一个都不能少。

  (作者系中国人民大学法学院教授)

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